Estima-se que a capela tenha feito parte do arraial fundado pelo sertanista Matias Cardoso, também conhecido como povoado do Retiro, na última década do século XVII. No início do século seguinte, o arraial foi transferido para a margem oposta do São Francisco por seu filho, Januário Cardoso, devido às constantes cheias do rio.
As estruturas do antigo arraial ficaram abandonadas, sendo a ruína vestígio desse processo. A ermida é testemunho da presença da igreja católica no processo de povoamento da região e também de processos construtivos que indicam influências culturais diversas, tais como a dos jesuítas e aquelas vindas da Bahia, a exemplo do sistema construtivo do templo, em alvenaria de tijolos cozidos. Sua planta, cujos indícios é que fosse em T, apresenta proporções harmônicas e é constituída por nave e capela-mor ligadas por arco-cruzeiro, com o acréscimo de dois cômodos laterais (sacristias).